（6月8日—6月12日周评，北京指南针科技发展股份有限公司提供）

 

【重要信息回顾】

【证监会主席吴清：力争“十五五”期间建设一流投资机构取得突破性进展】

中国证券监督管理委员会主席吴清在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会上表示，当前和今后一个时期，基金行业要深入贯彻“十五五”规划纲要，全面落实新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系，持续深化公募基金改革，坚决落实私募基金指导意见，力争“十五五”期间建设一流投资机构取得突破性进展。一要坚持规范为先，不断夯实合规风控内在基础。一要坚持规范为先，不断夯实合规风控内在基础。二要坚持客户为本，始终注重投资者利益优先。三要坚持功能为要，更好发挥培育新质生产力作用。四要坚持创新为基，持续增强行业高质量发展内生动力。来源：财联社

 

【证监会主席吴清：持续完善程序化交易监管的机制安排 坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为】

证监会官网发布吴清主席在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会上的致辞。吴清表示，近年来，程序化交易已成为包括我国在内的全球各主要资本市场的重要交易方式。除了大家熟知的量化私募外，外资、公募及其他专业机构投资者，甚至一些个人投资者，都不同程度采用程序化交易的方式。充分考虑个人投资者占大多数的国情市情，先后出台了一系列程序化交易监管规则制度，建立交易报告机制，强化针对性监测监控，从严监管异常交易行为，引导降频降速，强化交易业务单元管理等。在此基础上，我们还将深入调研，持续完善程序化交易监管的机制安排，更突出公平和规范，加强针对性监管，切实防范滥用技术优势，坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为。来源：财联社

 

【吴清：坚决遏制公募赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾 更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去】

证监会主席吴清在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会上表示，当前公募基金改革迎来了“棋至中盘”的关键节点，行业声誉有所回升，必须要毫不放松、再接再厉，持续巩固拓展改革发展成果。要强化利益绑定，在公司治理、产品发行、投资运作、绩效考核等各个方面落实好监管新规和改革要求，提升投资运作稳健性，增强逆周期思维，努力为投资者创造更可持续的中长期收益，坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去。来源：财联社

 

 【财政部：“十五五”时期中央财政将保持较大力度支持城市更新 实施好税收支持政策】

财政部经济建设司司长郭方明在国务院政策例行吹风会上表示，财政部统筹各项资金的渠道，支持城市更新重点任务。比如城镇保障性安居工程补助资金、地方政府专项债券、中央预算内投资、超长期特别国债资金等。“十五五”时期，中央财政还将保持较大支持力度，并不断优化政策设计，提高资金使用效率。除了财政资金支持之外，同步实施好税收支持政策，符合条件的城市更新主体，可享受现行的有关税收优惠政策。来源：财联社

 

 【多项指标回升 5月我国经济稳中向好】

国家发展改革委国家信息中心发布的一系列先行指标显示，5月份，随着宏观政策协同发力，多个经济领域保持稳中向好发展态势。最新数据显示，5月份，全国港口设备开工率同比增长约9个百分点，增幅居各类工程机械首位，港口物流需求持续旺盛，显示外贸韧性持续增强。消费市场稳步向好。5月份，商户经营活力指数连续3个月回升，线下消费支付金额同比增长2.4%，增速比上月加快0.7个百分点，电子商品、餐饮、交通出行等重点消费领域增长明显。投资向新向优步伐加快。5月份，人工智能、人形机器人等前沿领域，投资金额同比增长约五倍；算力、数据、网络等领域基础设施项目，中标金额同比增长约一倍。企业创新活力加速释放。5月份，我国战略性新兴产业相关专利授权量同比增长19.7%，增速比上月加快2.2个百分点，创新成果正加速从实验室走向生产线，转化为现实生产力。来源：财联社

 

【美国5月CPI重返4%时代！能源价格飙升推高通胀 市场押注美联储继续观望】

当地时间周三，美国劳工部公布的数据显示，美国5月CPI通胀与市场预测基本一致，但由于中东战争推动油价大幅攀升，5月份CPI较上月加速升温，消费者面临的价格压力有所加大，也进一步强化了美联储将利率维持高位、更长时间按兵不动的理由。具体数据显示，美国5月未季调CPI年率录得4.2%，符合市场预期，创2023年4月以来新高，前值为3.8%。5月季调后CPI月率录得0.5%，符合市场预期，前值0.6%。来源：财联社

 

【上市公司近一月回购总额超170亿元 头部企业示范效应渐显】

根据Wind数据，5月9日至6月9日，实施回购的A股上市公司为226家，去年同期则有315家上市公司实施回购。实施回购的上市公司数量减少，但回购总金额却大幅提升。对此，眺远影响力研究院院长高承远对《证券日报》记者表示：“回购集中度显著提升，是因为头部公司回购规模大幅提升。头部公司现金储备充裕，实施大额回购能够传递强烈的价值信号，管理层有充足的动力通过大额回购稳定估值。同时，头部公司在获得回购增持贷款方面具有一定优势，资源向优质企业倾斜。”南开大学金融学教授田利辉表示：“上市公司回购是‘三赢’战略。对公司，能提升每股价值、优化资本结构；对投资者，能传递信心、有利于增强回报；对市场，能稳定情绪、促进健康发展。回购的实质化、规模化和常态化标志着A股市场从‘融资驱动’向‘回报驱动’的转变，是资本市场高质量发展的关键一步。”来源：财联社

 

【摩根大通：通胀最糟糕的阶段可能已经过去 美联储下周料按兵不动】

周三公布的CPI数据显示，美国通胀时隔三年重返“4时代”。不过，好的一面是，根据小摩策略师的预测，通胀最糟糕的阶段可能已经过去。在美国5月CPI数据出炉后，摩根大通资产管理公司首席全球策略师David Kelly预测，美联储将认为最新的通胀数据尚不足以引发担忧，决策者在下周的政策会议上除了维持利率不变外，不会采取任何其它行动。来源：财联社

 

【6月8日至6月12日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

（本图中所涉及的个股只作为数据展示，不作推荐与暗示。股市有风险，入市须谨慎！） 

 

【资金动向数据分析】

　　从表1的每日六大战区多空资金进出情况中可以看到，虽然在本周一与周三，多数战区都出现了资金流出，使得空方力量在短时间内压过了多方，但周二、周四、以及周五，六大战区均为资金流入状态，且不乏单日资金流入超过百亿的战区。所以就全周而言，目前资金还是以流入为主，多方力量在整体上依然占据着明显优势。在这种情况下，行情出现连续大幅杀跌的可能性较小，而一旦市场短期调整结束，后市大盘很可能还会继续向上攀升。

　　从表2的每日资金流入排行榜前五名来看，本周做多最为积极的是元件板块，该板块在本周五个交易日内四度出现在资金流入榜前五名之内。元件板块在上周就曾连续做多，本周继续走强说明目前科技类板块依然是市场中引领做多的主要力量。不过我们也注意到，科技类板块的群体上攻动作已越来越少，一些板块甚至开始出现退潮迹象，比如光学光电子板块、电子半导体板块，本周都连续出现在资金流出榜前列。在这种情况下，市场显然需要有新的龙头板块来进行引领，而本周除了元件板块之外，化工新材料板块也多次出现在资金流入榜前列，大家可予以高度关注。

　　从表3的每日资金流出排行榜前五名来看，本周做空较为积极的有光学光电子板块和电子半导体板块，这两个板块在本周五个交易日内均三度出现在资金流出榜前五名之内。说明在一些前期涨幅过大的科技类板块当中，资金有高位离场迹象。这一现象对于短期追高的投资者来说，一定要引起足够重视，下周一旦发现这些板块仍在持续出货，需及时减仓离场，以免被套高位。

 

【大盘分析】

　　从图2中可以看到，本周一大盘大幅跳空低开，盘中虽有反弹动作，但指数未能有效的站稳在4000点之上，导致市场遇阻后出现再次下探，4000点整数大关被空方击穿；好在周二行情并未继续下挫，大盘继续向上反弹，并收盘于4000点之上；周三与周四，多方并未趁势发起进一步上攻，而是在3980点附近反复震荡整理，不断夯实下方基础；周五大盘直接高开在4000点整数关口上方，并突破5日成本均线压制，市场短期走势出现转强迹象。但需要注意的是，上方不远处还有13日成本均与34日成本均线的双重压制，所以要想连续向上突破，彻底扭转市场短期弱势格局，下周多方的后续力量还须不断跟上，否则行情在4000点附近仍会有反复震荡的可能。从下方的多空资金运行情况来看，本周一与周三，资金均为流出状态；周二、周三、以及周五，资金则均为流入，虽然周一的资金流出量大于周二的资金流入量，且周三的资金流出量与周四基本平衡，但由于周五多方资金回流力度突然大幅增加，使得原本的空方优势被多方快速抹平并超越，所以就全周来说，多方力量还是占据了主导地位。在这种情况下，若下周多方后续力量能够不断跟上，行情就有望逐步站稳在4000点之上，并再次向上攀升。故此建议大家可在控制好仓位的同时，积极关注前期调整较为充分且近期有资金连续加仓的低位个股，逢低逐步吸纳。

 

风险提示：文中观点仅供参考。股市有风险，入市须谨慎！