（北京指南针科技发展股份有限公司提供）

【市场信息】

【中央城市工作会议在北京举行 习近平发表重要讲话】中央城市工作会议7月14日至15日在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。中共中央政治局常委李强、赵乐际、王沪宁、蔡奇、丁薛祥、李希出席会议。习近平在重要讲话中总结新时代以来我国城市发展成就，分析城市工作面临的形势，明确做好城市工作的总体要求、重要原则、重点任务。李强作总结讲话，对贯彻落实习近平总书记重要讲话精神、进一步做好城市工作作了具体部署。会议指出，党的十八大以来，党中央深刻把握新形势下我国城市发展规律，坚持党对城市工作的全面领导，坚持人民城市人民建、人民城市为人民，坚持把城市作为有机生命体系统谋划，推动城市发展取得历史性成就，我国新型城镇化水平和城市发展能级、规划建设治理水平、宜业宜居水平、历史文化保护传承水平、生态环境质量大幅提升。来源：财联社

【国家统计局：今年上半年GDP同比增长5.3%】国家统计局公布今年上半年经济数据。初步核算，上半年国内生产总值660536亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%。分产业看，第一产业增加值31172亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值239050亿元，增长5.3%；第三产业增加值390314亿元，增长5.5%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.4%，二季度增长5.2%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.1%。来源：财联社

【国家统计局副局长盛来运：中国经济下半年会继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势】国家统计局副局长盛来运在国新办新闻发布会上表示，下半年，中国经济保持稳定增长是有支撑的，一是上半年经济稳中有进的发展态势和成效，为完成全年目标打下了良好基础；二是多年高质量发展的大势和实践凝聚了共识，积累了新动能，推动了经济再平衡，提升了经济可持续发展的能力；三是宏观政策协同发力，将为经济稳定运行保驾护航。综合判断，中国经济下半年会继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势。来源：财联社

【国家统计局：要以更大力度来推进房地产止跌回稳】国家统计局副局长盛来运在国新办新闻发布会上表示，今年以来，各地区各部门按照中央的决策部署和要求，因城施策推动房地产市场企稳，从统计数据来看，相关措施成效明显。房地产总体朝着止跌回稳的方向迈进。具体表现包括商品房销售降幅收窄；一二三线城市商品房价格虽然有所波动，但总体降幅都有所收窄；房地产市场资金的来源也有所改善，房地产企业化债工作有序推进；房地产库存连续四个月减少。盛来运强调，要看到目前房地产销售面积和价格同比还都在下降，房地产筑底转型是一个过程，这是正常现象，要以更大力度来推进房地产止跌回稳。来源：财联社

【中信证券明明：中国下半年增量政策的看点或来自于政策工具创新】中信证券首席经济学家明明表示，上半年中国经济总量稳中向好、结构不断优化，实现5.3%的增速明显超出市场预期。明明表示，过去两年中国政府在下半年会通过一些总量政策扩张去有效支持下半年增长，考虑到今年上半年整体宏观经济结果亮眼，且全年政策资金额度已利用充分，下半年增量政策有可能来自于政策工具的创新。政策工具创新主要的传导渠道和投放方向还是会针对目前宏观经济的薄弱环节，包括下半年需要持续支持的方向，例如房地产收储、服务业和消费以及“十四五”和“十五五”规划的接续，有可能会是创新政策工具最终的落脚方向。来源：财联社

【中信建投：现阶段应不拘泥于“人形”深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会】中信建投表示，国产机器人产业链发生着积极的变化，头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程，有望带来全行业资本开支增加，且为后续机器人公司的上市等形成示范效应，产业进展有望提速。与此同时，智元、宇树中标1.24亿人形双足机器人代工服务采购项目，为国内人形机器人领域最大单笔采购，说明人形机器人在终端商业场景的探索逐步进入落地阶段；随着软硬件能力的进一步提升，预计机器人应用场景将进一步拓宽。马斯克旗下的人工智能公司xAI近日正式发布Grok 4，推理能力相较于前代提升了10倍。具身智能以及人形机器人产业仍在不断突破，现阶段应该不拘泥于“人形”深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会，比如传感器、灵巧手、机器狗、外骨骼机器人、垂类应用端，这几个方向一方面竞争格局较好，另一方面，都不以人形的放量为必然前提，且能够有持续的数据验证。来源：财联社

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

    昨日沪深主要股指总体呈现“深强沪弱”的走势，成交量没有明显放大。其中上证指数震荡幅度加大、小幅下跌，深成指和创业板指数均明显上涨。活跃市值冲高震荡、小幅上涨，资金仍保持一定的活跃度。

    消息面，国家统计局公布上半年GDP增速为5.3%，超出市场预期，上半年经济交出较为强劲的成绩单，为全年经济实现5%的GDP增速目标打好坚实的基础，也为资本市场中期稳定提供基本面支撑。不过，前期早评多次提醒过，上半年经济增速超预期的增长有两个重要的支撑，消费政策的提前发力和抢出口的影响，相关因素对下半年的消费和出口增长有一定的透支。上半年较好的经济增长数据，以及8月份中美关税政策豁免期到期，意味着近期政策加大发力的预期在降低，近期市场整体向上的动力有所减弱。叠加中报业绩的公布，后续市场整体走势或维持震荡和个股结构性分化的特点为主。从上证指数走势来看：昨日股指大部分时间围绕3500点争夺，多空资金净流出94.53亿元，这是近期多空资金单日流出较多的交易日，说明短期资金分歧状态有所加大。尤其是在上半年经济数据公布后，指数“背离”下跌，说明前期指数强势上涨对上半年经济超预期增长已经有所反映，市场资金开始聚焦下半年经济增速和政策导向。从6月份单月的消费、投资等数据来看，总体稳健但略显疲态，中美关税的不确定性和前期抢出口的影响下，意味着三季度如果没有政策进一步加力的情况下，经济增速会有所下滑。同时，股指面临去年10月8日“高开低走”放量阳线的技术和心理压力，前期拉升指数上涨的银行板块的阶段调整，指数上攻动力不足，目前多空双方围绕3500点激烈争夺。从优化布林线指标来看，短期震荡后股指跌破中上轨位置（3507点），如果资金不能持续回流和修复，可能会考验中轨位置（3450点一带）。3450点一带是前期指数平台位置，该位置技术支撑较强，如果有调整密切关注资金回流动作做好低吸准备。从0Z指数走势来看：该指数在前期高点位置小幅下跌，多空资金净流出48亿元，对比上海市场的资金进出情况，可以看出中小市值品种资金仍有小幅的净流入。沪深两市下跌个股家数和上涨个股家数比超过3:1，个股普跌状态。盘面上，人工智能部分细分板块有所走强，前期高位强势品种、业绩低于预期和下降的品种处于风险释放阶段。从波段结构牛指标组（大盘）来看：马股比例从45.58%抬升至52.61%，牛股比例从51.07%下降至42.92%，熊股数量略有向上拐头的趋向。目前牛股线和马股线处于纠缠状态，但是部分强势股和横盘个股的下跌动能正在释放。由于大盘整体处于前期高点位置，叠加中报业绩的释放，近期个股的分化风险仍会加大。当前操作策略应采取稳健的操作策略，总仓位控制在5-6成，短线操作不宜激进追涨，部分活跃品种出现筹码松动和资金流出应根据决策信号做好止盈操作。

    从昨日多空资金流向来看：70个板块中16个板块资金净流入，54个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性继续下降。其中计算机应用、通信设备、元件、光学光电子、计算机设备、汽车制造及服务、汽车零部件等板块资金流入居前；火电、银行、证券保险、公共事业、白酒、化学制品、航空军工、专用设备等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要在中期累计涨幅较大的银行板块，近期因为局部地区高温一度被炒作的电力板块，以及金融科技、军工等前期强势板块上；资金流入居前的板块主要集中在人工智能相关的科技板块，以及机器人相关的概念板块上。总体上以银行为首的高股息品种处于阶段回落的过程中，由于前期累计获利盘较高，震荡后尚未回调至中期技术支撑位置和形成黄金坑超跌状态，短线尚未企稳，对大盘短期走势有扰动。资金开始流向科技制造成长等板块方向，呈现出红利蓝筹和科技成长之间的轮动和“跷跷板”走势。对于科技成长类板块的走强，一方面中期政策预期较强，另一方面部分细分行业的龙头公司中报业绩增速较好，引发资金对相关板块的进场积极性。同时，深成指和创业板指数强势上涨之后面临去年四季度以来的平台压力，注意冲高后中小盘股的分化和高低切换轮动的走势。中央城市工作会议在北京举行，在消费政策潜力有待提升，出口承压的背景下，地产政策博弈的预期增强，基建板块可能会阶段活跃。跌幅榜上主要以前期强势股和业绩低于预期或亏损下滑的公司为主。所以，在上市公司中报业绩公布阶段，业绩维度对股价的影响权重明显增加，选股上应“避高就低”，采取稳健的选股策略。短线对于处于相对技术低位或盘整状态下，主力资金进场、业绩超预期的个股积极关注，尤其是弹性较大、政策支持力度明确的人工智能、机器人等方向多加关注。中线底仓配置上，更要加大业绩和主力动向维度选股权重，重点关注业绩稳增长、低估值、高股息的红利价值蓝筹，以及高增长、低估值的成长白马股，尤其是中报数据中主力控盘度连续增加、有牛机构、牛私募进场的个股积极逢低配置。如图1：

        本文反映当前观点，该观点可能随着时间推移而改变。相关资讯来源于公开信息，本文仅供参考，不构成投资建议，祝投资顺利！ 如果您看懂了，一定要点“完全看懂了”按钮。最后不要忘了点“顶”哦！