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【市场信息】

【央行行长潘功胜：降低存款准备金率0.5个百分点 预计向市场提供长期流动性约1万亿元 下调政策利率0.1个百分点】中国人民银行行长潘功胜5月7日在参加国新办新闻发布会时表示，降低存款准备金率0.5个百分点，预计向市场提供长期流动性约1万亿元。下调政策利率0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，包括：各类专项结构性工具利率、支农支小再贷款利率，均从目前的1.75%降至1.5%；抵押补充贷款（PSL）利率从目前的2.25%降至2%。来源：财联社

 

【中国人民银行将设立5000亿元服务消费与养老再贷款】中国人民银行行长潘功胜5月7日在国新办举行的新闻发布会上宣布，中国人民银行将设立5000亿元服务消费与养老再贷款，加大消费重点领域低成本资金支持。增加支农支小再贷款3000亿元。来源：财联社

 

【中国人民银行增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元 支持加力扩围实施“两新”政策】为支持加力扩围实施“两新”政策，引导金融机构加快相关领域贷款投放，持续做好金融“五篇大文章”，中国人民银行决定增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元。增加后，科技创新和技术改造再贷款总额度达8000亿元，不再分列支持科技型中小企业首次贷款额度和支持技术改造和设备更新项目贷款的额度。来源：财联社

 

【潘功胜：央行坚定支持汇金公司在必要时实施对股票市场指数基金的增持 并向其提供充足的再贷款支持】中国人民银行行长潘功胜7日在参加国新办新闻发布会时表示，人民银行坚定支持汇金公司在必要时实施对股票市场指数基金的增持，并向其提供充足的再贷款支持，坚决维护资本市场的平稳运行。来源：财联社

 

【李云泽：近期将加快出台与房地产发展新模式适配的系列融资制度】国家金融监管总局局长李云泽5月7日在国新办发布会上说，截至目前，房地产“白名单”贷款审批通过金额增至6.7万亿元；一季度房地产贷款余额增加7500多亿元，其中新增个人住房贷款创2022年以来单季最大增幅；一季度住房租赁贷款同比增长28%。李云泽表示，加快出台房地产开发、个人住房、城市更新等贷款管理办法。近期将加快出台与房地产发展新模式适配的系列融资制度。来源：财联社

 

【李云泽：进一步扩大保险资金长期投资试点范围 为市场引入更多增量资金】金融监管总局局长李云泽在参加国新办新闻发布会时表示，近期共推出8项增量政策，包括加快出台与房地产发展新模式相适配的系列融资制度，进一步扩大保险资金长期投资试点范围，为市场引入更多增量资金，调整优化监管规则，调降保险公司股票投资风险因子，支持稳定和活跃资本市场，尽快推出支持小微企业、民营企业融资一揽子政策，制定银行业、保险业护航外贸发展系列政策措施，对受关税影响较大的市场主体提供精准服务，修订并购贷款管理办法，加大对科创企业的投资力度，制定科技保险高质量发展意见。来源：财联社

 

【李云泽：股票投资的风险因子进一步调降10% 鼓励保险公司加大入市力度】金融监管总局局长李云泽在参加国新办新闻发布会时表示，充分发挥保险资金作为耐心资本和长期资本的作用，加大入市稳市力度，下一步将推出三条措施支持稳定和活跃资本市场。一是扩大保险资金长期投资的试点范围，为市场注入更多增量资金；二是调整偿付能力的监管规则，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度；三是推动长周期的考核机制，促进长钱长投。来源：财联社

 

【吴清：全力支持中央汇金公司发挥好类平准基金作用】中国证监会主席吴清5月7日在国新办举行的新闻发布会上表示，全力巩固市场回稳向好势头。强化市场监测和风险综合研判，动态完善应对各类外部冲击的工作预案，全力支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”作用，配合中国人民银行健全支持资本市场货币政策工具长效机制，更好发挥市场各参与方的内在稳市功能。来源：财联社

 

【吴清：将发布新修订的上市公司重大资产重组管理办法】中国证监会主席吴清5月7日在国新办发布会上表示，将发布新修订的上市公司重大资产重组管理办法，发挥资本市场并购重组主渠道作用。来源：财联社

 

【吴清：A股上市公司具备强大韧性和适应能力】中国证监会主席吴清在参加国新办新闻发布会时表示，针对美国加征关税的影响，不少上市公司通过公告、业绩说明会等方式进行了披露，总体来看，美国的关税政策冲击了全球的经贸秩序，上市公司的经营不可避免的受到影响，不少对美出口占比较高公司影响较大。A股上市公司作为中国经济的重要优秀企业群体代表，有强大的韧性和适应能力，超大规模的内需和潜在的需求是底气，A股上市公司近9成收入来自国内。一季报显示，上市公司净利润同步增长3.6%，实体经济类的上市公司净利润增长了4.3%。来源：财联社

 

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    昨日沪深主要股指呈现高开震荡、整体上涨、沪强深弱的走势，成交量温和放大。活跃市值高开震荡、强势上涨，资金有一定的进场动作。

 

    消息面：4月份中央政治局会议之后，“一行一局一会”集体释放稳经济、维护和活跃市场政策。政策方面，不仅降准降息释放流动性，而且对地产、消费、科技创新、外贸行业、资本市场有针对性的全面部署，这是对中美贸易战背景下的强有力的政策发布，有利于增强实现全年经济目标的信心，进一步夯实924以来牛市的政策逻辑。同时，5月中旬，中美经贸高层会谈将举行，市场对中美关税政策缓和预期增强，一旦有实质性的结果，叠加国内强有力的政策支持，A股有望结束去年四季度以来的震荡确认走势，变盘向上拓展空间开启新一轮上涨波段。从上证指数走势来看：在内外利好消息的驱动下，股指一度大幅高开上涨，但是盘中震荡幅度加大，尾盘有所修复，最终小幅上涨。多空资金净流入93.73亿元，相比前一日净流入量有所减少，说明短期多空资金有所分歧。对于市场的震荡和资金的分歧原因主要有三点：第一点，技术上股指连续上涨之后，临近近期多次提醒的筹码密集峰和前期平台位置，市场面临获利盘和解套盘的抛压；第二点，外部因素上，中美高层经贸谈将举行，这是中美贸易战开打以来缓和的重要积极信号。但是，本次会谈能否有实质性的成果还需观察。第三点，“一行一局一会”超预期政策部署后，后续落地还需要时间和观察中美谈判的进展情况。所以，关键位置资金短线的追涨积极性有所犹豫。但是，根据924之后的政策部署来看，接下来发改委、财政部等部委肯定还有相关政策的部署。在6月份美国天量债务到期的时间窗口，国内政策会逐步发力，市场中期向上的逻辑较为确定。同时，证监会主席对中央汇金入市的“类平准基金”的定调，叠加4月份3200点中央汇金的护盘动作来看，市场短期难有大的系统性风险。另外，4月初以来的上涨修复，指数已经完全修复4月7日跳空大阴线，进一步说明资金对中国经济的信心，对A股中期向好的态度。昨日K线下方留有跳空缺口，对指数有一定的牵引，指数有震荡整固的需求。目前指数在中短期成本均线上方，短期趋势仍是强势，指数的高开震荡是关键位置的“试盘”和震荡蓄势走势，后续会根据国内外政策演绎情况逐步向上修复，投资者不宜过分恐慌。从0Z指数走势来看：该指数同步上涨，沪深两市上涨个股家数和下跌个股家数比接近2：1，多空资金净流入110.70亿元，对比上海市场的资金流向来看，中小盘品种资金整体净流入力度不强，个股机会主要在一线或二线蓝筹上。分市场来看，创业板和深成指连续反弹后均临近无穷成本均线位置，小盘股整体短期上行有一定的压力。短期结构牛（大盘）指标来看，目前牛股数量总体处于低位水平，并开始拐头向上；马股数量继续抬升处于相对高位达到65%，熊股数量快速下降至24%左右，总体可以看出部分低位品种或短期调整充分个股迎来资金的积极回补，同时部分横盘马股开始向牛股转化，市场的赚钱效应继续维持。由于大盘处于关键位置，马股快速抬升至60-70%区间，短期个股整体有震荡分化的趋势。操作策略上应采取稳健的策略，总仓位控制在六成左右，仓位较重的投资者应借反弹做好短线仓位的优化调整，仓位控制合理的投资者可把握结构性轮动机会。

 

    从昨日的多空资金流向来看：70个板块中51个板块资金净流入，19个板块资金净流出，整体板块主力资金维持较高的进场积极性。其中航空军工、银行、专用设备、化学制品、汽车零部件、电气电源设备、光学光电子、机床仪表等板块资金流入居前；计算机应用、电子半导体、传媒服务、证券保险、元件、计算机设备、生物制药等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在前两日较为活跃的人工智能、电子半导体等科技成长板块，以及早盘高开活跃回落的券商等板块上；资金流入居前的板块主要集中在地缘政治影响的军工板块，受益于降准降息、稳经济政策相关的银行、地产等周期性板块，以及机器人板块上。总体看市场成交量没有大幅度增加的情况下，资金在受益于稳经济的周期性板块和科技成长板块之间轮动操作，热点的延续性和持续性相对不足。同时，资金流出居前的板块中个股并不是普跌走势，人工智能、机器人等老热点保持一定的内部分化和轮动，尤其是一些反弹后震荡阶段主力资金积极进场的个股仍有逆势上涨的机会。所以，近期选股上一方面踏准板块的轮动节奏，抓好热点机会；另一方面对于反弹后的震荡阶段主力资金潜伏吸筹力度大的个股积极配置和挖掘。中期底仓配置上，由于上市公司年报、一季报披露完毕，叠加市场中期向上突破的逻辑强化背景下，重点关注2024年业绩稳定增长，2025年一季度依然增长且处于低估值或有高成长性的红利价值蓝筹和成长白马股，尤其是主力控盘度连续增加、牛机构、牛私募增仓的品种重点配置。最后，由于大盘处于关键技术位置，部分超跌反弹性质的个股仍有主力出货、二次探底的风险，此时应根据主力资金流向和决策信号做好调仓，防止来回坐电梯和错过底部的调仓机会。提醒大家，眼下最后一次低位布局机会，资金逆势建仓品种往往是中线大牛！现阶段要紧跟主力动向抓资金龙头，使用“区间多空统计”功能可抓到“乐山电力、豪悦护理、中环海陆”等热门股，手机版使用“区间多空统计”功能筛选资金龙头的详细步骤请点击学习。如图1：

 

 

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