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【市场信息】

【上海市国资委：更大范围、更深层次、更广领域统筹配置国有资本 推动跨集团、跨层级战略性重组】上海市国资委党委书记、主任贺青在解放日报发文《聚焦核心竞争力深化国资国企改革》。其中提到，统筹推进数字赋能、设备更新、工艺升级、管理创新，出台绿色低碳转型行动方案，加快人工智能、区块链等新技术应用，常态化向全社会发布应用场景，提升传统产业竞争优势。强化“三项举措”，即战略性重组、专业化整合、协同化发展。更大范围、更深层次、更广领域统筹配置国有资本，推动跨集团、跨层级战略性重组，对部分企业实施“瘦身健体”，打造一批龙头企业、链主企业，提升竞争优势。加快企业内外部同类业务专业化整合，优化重点领域生产性服务业资源配置，充分发挥平台公司市值管理、存量运营功能，推动存量股权、资产盘活和低效无效资产处置，持续压缩企业层级，提高资源使用效率。推动文体旅展等重点领域协同发展，释放新动能新优势。来源：财联社

【8月份CPI、PPI数据公布】9月9日，国家统计局发布了2024年8月份全国CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。数据显示，8月份，CPI环比上涨0.4%，同比上涨0.6%；PPI环比下降0.7%，同比下降1.8%。国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读时表示，8月份，受高温多雨天气等因素影响，全国CPI环比季节性上涨，同比涨幅继续扩大。同时，受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响，全国PPI环比、同比均下降。来源：财联社

【银河证券：后市反弹空间较大】当前A股市场估值仍处于历史中低水平，后市反弹空间较大。展望未来，A股配置方面：2024年中报业绩显示金融板块业绩超预期好转，且金融股分红率较高，当前金融并购重组加速推进，预计金融板块有望继续跑赢全A。9月，消费电子行业新产品将纷纷亮相，有望带动相关题材行情爆发。美国制造业活动仍然陷于萎缩区间，美国就业市场活力进一步减弱，9月降息预期升温，降息周期有望开启，建议关注可能受益于美联储降息的A股行业。来源：财联社

【东吴证券：进入积极布局的时点】展望后市，本轮核心资产退潮、红利走强的行情至今已持续3年。当前，市场正处于风格均衡化的过程中，随着美联储降息渐近，全球流动性周期开始上行，高利率对于全球需求的压制将得以缓解，积极因素累积下，全球制造业周期有望上行，有望成为市场预期反转的重要驱动力。参考海外市场，美股1950年以来最长调整不超过两年半，日股1980年以来最长的调整在2000年互联网泡沫破灭前后，也仅持续约3年，结合A股的三年特征，我们认为A股最低点可能已经过去，风格层面，A股成长板块进入积极布局的时点。来源：财联社

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       昨日沪深主要股指呈现震荡下探、整体较弱的走势，创业板指数尾盘急拉翻红，全市场成交量总体萎缩。活跃市值冲高回落、继续小幅下跌，资金进场积极性不高。

       消息面：8月份CPI、PPI数据公布，CPI数据受季节性影响继续温和回升，不过PPI数据继续疲弱，显示市场整体需求不足，经济复苏基础仍然不牢固，对资金做多积极性有一定的影响，后续仍需稳经济政策的进一步发力。从上证指数走势来看：受自身弱势走势和欧美股市下跌的拖累，股指跳空向下如期回探2700-2750点区间，短线走势较弱。不过，市场下探过程中多空资金并没有大幅度的净流出，技术上股指已经跌破优化布林线下轨位置，短线呈现出一定的“超卖”特征。该指数的市场盈亏（CYS13）数值连续下探，盘中一度达到-4。从该指数以往的市场盈亏表现来看，一旦达到-5位置，很大可能会形成阶段的底部位置。尤其是高股息的银行、高速公路、电力、煤炭等板块连续下跌，做空动能得到较大程度的释放。目前市场整体估值处于历史较低水平，叠加2635点关键位置国家队资金维稳和政策出台的可能性较大，短线市场可能会进入加速探底或超跌反弹机会即将出现的局面。如果指数再度下探急跌，投资者不宜过分恐慌。同时，由于中秋和国庆假期临近，市场观望气氛会逐步增加。在政策没有超预期落地的情况下，指数围绕前期低点震荡磨底、等待政策进一步指引的可能性较大。从0Z指数走势来看：该指数小幅下跌，在中、短期成本均线下方震荡，总体走势强于上证指数，说明在高股息品种短线筹码松动的同时，部分资金开始转向低位的中小盘品种。由于当前成交量萎缩，受制于中、短期成本均线的压力，中小盘个股机会仍是局部热点机会为主。短期结构牛（大盘）指标显示：当前熊股数有拐头向上的趋向，马股数量达到70%处于相对高位。在弱势探底阶段，当马股数量达到70%左右，横盘马股数量有进一步分化或补跌风险。近期操作上应控制好仓位不激进追涨，底仓积极调仓；短线浮动仓位应等待市场超跌信号做好低吸准备。

         从昨日多空资金流向来看：70个板块中35个板块资金净流入，35个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性总体不高。其中医疗器械与服务、证券保险、生物制药、通用机械、西药、主营房地产、服装家纺、水电等板块资金流入居前；银行、白酒、基础建设、百货零售、公交、元件、石油化工、运输物流等板块资金流出居前板块。资金流出居前的板块主要在高股息的银行、经济复苏相关的消费板块，以及前期大幅炒作的高位品种回落引发的相关板块资金流出；资金流入居前的板块主要集中在有消息影响的医药，行业合并消息影响的券商，以及有政策预期的地产等板块上。总体上市场热点切换较快，低位或有消息驱动的个股资金操作相对积极。但是，热点切换较快和强势股的补跌，对于整体的信心修复和赚钱机会的提升并不明显。基于市场估值低位，上证指数临近技术超跌位置，当前选股上要做好底仓和浮动仓位的配置。底仓配置要有耐心，着眼于中线，重点关注业绩增速良好、低估值、高股息品种，尤其是中报数据中有牛机构、牛私募增仓的品种。短线仓位一方面紧盯超跌信号，做好低吸抓超跌反弹机会的准备；另一方面对于部分低位或调整充分、多空资金回流，有政策消息驱动的个股可小仓位适当参与，但盈利预期不宜过高。最后，对于连续大涨的强势股，不要激进追涨，防止强势股补跌带来的风险。如图1：

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